“固收+”名将张永志实力护航华商瑞鑫定期开放债券3月23日开放申赎

在当前低利率环境、股市结构性机会与波动并存的环境下，单一资产或难以应对复杂多变的市场，越来越多的投资者将目光投向“固收+”策略，力求在稳健与弹性之间寻得平衡。由华商基金多资产投资部总经理张永志管理的华商瑞鑫定期开放债券基金，或是应对复杂市场环境时值得关注的产品之一。该基金将于2026年3月23日至2026年4月20日迎来第九次开放，投资者可在此期间办理基金申购、赎回及转换业务(具体请以公司公告为准)。

作为一只“固收+”产品，华商瑞鑫定期开放债券基金在资产配置遵循"债筑底、股增强"的投资策略:基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%，投资于股票资产的比例不高于基金资产的20%。凭借“固收为盾、权益为矛”的策略优势与团队深厚的投研能力，该基金灵活应对市场多轮波动变化，实现了净值较为稳健的增长。据权威基金评价机构数据显示，截至2026年2月底，该基金近3年净值增长率达47.11%，业绩位列同类第一；拉长至5年，该基金净值增长率超56%，位列同类第二(详见下表)。

华商瑞鑫定期开放债券基金业绩表现

数据说明:基金净值数据来自华商基金，经托管行复核，排名数据来自基金评价机构，同期业绩比较基准数据来自万得信息。

此外，华商瑞鑫定期开放债券基金采取一年定期开放模式，既为基金经理提供了相对稳定的投资操作环境，有效规避申赎带来的流动性扰动，也有助于投资者减少短期情绪化操作，培养长期投资的理念与习惯，从而提升持有体验。

尤为值得一提的是，华商瑞鑫定期开放债券基金的基金经理张永志，是华商基金的“元老”级人物，目前担任华商基金多资产投资部总经理，拥有近20年的证券从业经历，逾15年的年证券投资经历。他秉持稳健均衡的投资理念，擅长从宏观视角出发，通过大类资产配置，在股债之间寻找“确定性锚点”。债券方面，他擅长在充分研究宏观市场形势以及微观市场主体的基础上，采取积极主动地投资管理策略；股票方面，他以估值水平为核心决策依据，重点配置与宏观经济强相关性行业，阶段参与行业高景气的确定性机会，追求在控制风险的前提下获取稳健回报。

张永志坦言:“投资是一场马拉松，而非短跑冲刺。在复杂多变的市场环境中，坚持独立思考，不跟风不盲从，以绝对收益思维做买入和持有决策，通过灵活的资产配置和严格的信用风控，力争为投资者创造长期稳定的回报。”

展望2026年，张永志认为从大类资产比较来看，尽管A股经历上涨，但“股债性价比”指标显示股市价格仍具备配置价值，这为中长期资金配置权益资产提供了逻辑支撑。

优异的业绩背后，亦是华商基金在固定收益领域的深厚积淀与持续深耕。2026年1月，天相投顾发布基金管理人评级，华商基金获主动债券三年期5A评级；同年2月，济安金信基金管理人评级显示，华商基金获二级债基三年期五星评级。权威基金评价机构2026年1月数据显示，华商基金主动固定收益类基金近5年绝对收益率在126家可比公司中排名第一，近7年绝对收益率在112家可比公司中同样位居榜首。

市场永远在变，但优秀的投资逻辑与管理能力，始终是穿越周期的基石。华商瑞鑫定期开放债券基金，致力于在波动的市场中为投资者守护收益、捕捉机遇，陪伴每一位追求稳健回报的持有人，静待时间玫瑰的绽放。

数据说明:华商瑞鑫定期开放债券基金本次开放期为2026年3月23日至2026年4月20日，即以上时间段期间办理本基金的申购、赎回和转换业务；自2026年4月20日15:00后，本基金将暂停申购、赎回、转换业务，进入下一个封闭运作管理期；本基金暂不开通定期定额投资业务。“固收+”是基金产品的一种投资策略，是以固定收益资产为本的同时辅以权益资产，力争在严格控制风险的前提下追求长期稳健回报。截至2025.12.31，张永志具有19.9年证券从业经历，其中3.0年证券交易经历，1.6年证券研究经历，15.3年证券投资经历。文中观点来自基金定期报告，仅为基金经理投资理念，不代表投资建议，基金的投资策略详见基金法律文件。

管理人5星评价、5A评价及同业排名评价数据截至2025.12.31。根据《证券投资基金评价业务管理暂行办法》进行评价。济安金信评价:二级债基金考查盈利能力、业绩稳定性、抗风险能力及在管产品的规模适度性；评价结果分为五星至一星共五档，各档占比分别为10%、22.5%、35%、22.5%、10%。天相投顾评价:基于对基金管理人基本实力、投资管理能力、公司稳定性三大方面的分析，对在三个大方面均有参与评价、具有可比性的基金管理人进行评定，根据基金管理人总体实力的综合得分，考量各基金管理人的行业地位；按照得分从高到低排序，等分为AAAAA级至A级五个等级，主动债券基金评级包含债券基金-纯债债券基金、债券基金-混债债券基金、债券基金-可转债债券基金共计三个二级分类。主动固定收益类评价为国泰海通证券评价:基于基金公司管理的主动固定收益类基金净值增长率(按照期间管理资产规模加权计算的净值增长率)从高到低排序；主动固定收益类基金包括纯债债券型、纯债债券封闭型、准债债券型、准债债券封闭型、偏债债券型、偏债债券封闭型、可转债基金和短债基金。

华商瑞鑫定期开放债券申购费率根据申购金额划分不同标准:金额＜100万元时费率为0.8%，100万元≤金额＜300万元时费率为0.5%，300万元≤金额＜500万元时费率为0.3%，金额≥500万元时按每笔1000元收取。赎回费率依据持有时间划分，持有时间＜7日费率1.5%，7日≤持有时间＜1年费率0.1%，持有时间≥1年不收取赎回费。本基金不收取销售服务费；本基金对通过基金管理人的直销中心认购/申购基金份额的养老金客户与除此之外的其他投资者实施差别的认购/申购费率，详见基金招募说明书等法律文件。

风险提示:定期开放债券型基金存在投资者由于错过开放期，而无法进行申购赎回的风险。本基金管理人承诺以诚实信用、恪尽职守、谨慎勤勉的态度管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金经理以往的业绩不构成新发基金业绩表现的保证。投资者购买基金时，请认真阅读基金合同、招募说明书等基金法律文件。敬请投资者选择符合风险承受能力、投资目标的产品。以上不代表投资建议，市场有风险，基金投资须谨慎。